可转换债券的筹资特点 1.筹资灵活性——将传统的债务筹资功能和股票筹资功能结合起来，筹资性质和时间上具有灵活性； 2.资本成本较低——利率低于同等条件下普通债券，转股时无需另付筹资费用； 3.筹资效率高——以高于债券发行时的股价间接发行股票，以较少的股份代价筹集了更多的股权资金； 4.存在不转换的财务压力——转换期内股价低迷，到期不会转股，会造成公司集中兑换债券本金的财务压力； 5.存在回售的财务压力——股价长期低迷，若设计有回售条款，则产生回售压力。 |
可转换债券的筹资特点 1.筹资灵活性——将传统的债务筹资功能和股票筹资功能结合起来，筹资性质和时间上具有灵活性； 2.资本成本较低——利率低于同等条件下普通债券，转股时无需另付筹资费用； 3.筹资效率高——以高于债券发行时的股价间接发行股票，以较少的股份代价筹集了更多的股权资金； 4.存在不转换的财务压力——转换期内股价低迷，到期不会转股，会造成公司集中兑换债券本金的财务压力； 5.存在回售的财务压力——股价长期低迷，若设计有回售条款，则产生回售压力。 |
