下列说法中属于基差风险形成原因的有

1、下列说法中属于基差风险形成原因的有（　　）。

A、受套保时的基差水平、基差变化趋势、平仓时间影响

B、受持有成本因素变化的影响

C、现货资产与套期工具的匹配度的影响

D、期货价格与现货价格的随机扰动的影响

【正确答案】ABCD

【答案解析】以上选项说法均正确。

2、在变幻无常的股票市场上善用股权类期权进行风险管理、杠杆化投机、套利具有非常大的优势的原因是（　　）。

A、期权多头方的交易成本有限

B、期权多头方的最大损失限于支付的期权费

C、期权空头方无交易成本

D、期权空头方的损失有限

【正确答案】AB

【答案解析】期权的多头方的交易成本是有限的，最大损失限于开始支付的期权费，而期权费相对于整个交易标的规模是非常小的。因此，在变幻无常的股票市场上善用股权类期权进行风险管理、杠杆化投机、套利具有非常大的优势。

3、流通风险是在套期保值过程中，由于期货合约的价格向预期相反的方向变动，或者由于保证金比率调整，导致保证金账户的资金余额无法满足交易保证金要求时，持有的套保头寸可能面临被强行平仓，从而直接导致套保计划失败的风险。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】N

【答案解析】资金风险是在套期保值过程中，由于期货合约的价格向预期相反的方向变动，或者由于保证金比率调整，导致保证金账户的资金余额无法满足交易保证金要求时，持有的套保头寸可能面临被强行平仓，从而直接导致套保计划失败的风险。

4、内部风险是指由于不完善或有缺陷的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】N

【答案解析】操作风险是指由于不完善或有缺陷的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。

5、套期保值的效果与基差的变动方向、幅度相关。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】Y

【答案解析】套期保值的效果与基差的变动方向、幅度相关。