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注册会计师的《财务成本管理》笔记总结_第一章(原创)

时间:2010-10-31 20:39来源:中信会计网cc1588.com 作者:cpa
一个注册会计师的《财务成本管理》考试复习笔记总结_第一章主要总结了:利率、资金时间价值、年金、递延年金、复利现值、复利终值、风险的分类等重点难点。

注册会计师的《财务成本管理》笔记总结_第一章(原创)

1、利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率,其中:纯利率是指没有风险没有通货膨胀下的社会平均资金利润率,我们一般所说的“资金时间价值”即指纯利率,如果通货膨胀率很低的话通常以国库券利率表示。www.cc1588.com 中信会计网

2、财务管理的内容是筹资,投资,股利分配。

3、财务管理的步骤程序包括:财务预测、财务决算、财务预算、财务控制、财务分析等。

4、资金时间价值一般按复利计算,如果是按单利计算即不考虑时间价值。

5、涉及年金,一定要注意是年初支付还是期末支付,问的是年末终值还是年初终值,当然如果是求现值则与年初、年末无关。

     预付年金终值=普通年金终值,期数加1,系数减1,预付年金现值=普通年金现值,期数减1,系数加1,我们所说的预付年金终值指的是求期末的终值,不是期初的,例如:02年1月1日-05年1月1日,每年年初存入100元。www.cc1588.com 中信会计网

    1)问05年1月1日的余额,法一:可看作01年-04年,每年年末存入100元,求04年末终值,即:S=100(S/A,I,4),法二:可看作04年末预付年金终值+05年1月1日存入的100元,S=100{【S/A,I,3+1】-1}+100

    2)问05年12月31日的余额:直接为预付年金S=A【(S/A,I,5)-1】

6、递延年金本身不可能是预付年金,涉及年初的核算为年末,即使是年初支付,因为这里指的是递延年金现值。如:前3年初无流入,后五年每年年初流入100万,则:分析:第一次支付为第四年年初即第三年年末n=3-1=2,以后连续支付5次,P=A(P/A,I,5)(P/S,I,2)

7、在计算复利现值,终值,年金现值,终值时,如果1年内多次复利时,可用2种方法计算:法一:作相应调整,如将折现率变为r/m,期数变为m*n,法二:不能调整,应将名义利率调整为实际利率,i=(1+r/m)'m-1

8、风险按照起源与影响可分为:系统风险(不可分散风险)和非系统风险(可分散风险),非系统风险又分为经营风险和财务风险,经营风险:通过DOL或EBIT的标准差衡量,财务风险:通过DFL或EPS的标准差衡量。www.cc1588.com 中信会计网

     如何衡量风险大小:1)期望值相同时,可以直接比较标准差、方差来衡量,标准差、方差越小,风险越小。2)期望值不同时,比较标准离差率=标准差/期望值,大的风险大。

9、Rs=无风险收益率+风险收益率=Rf+b*v,Rs=无风险收益率+风险收益率=Rf+(Rm-Rf)风险系数www.cc1588.com 中信会计网

(责任编辑:lele)
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