|
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率 总标准差=Q*风险组合标准差 63、资本资产定价模型： 64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) 65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 内含报酬率：每年流入量相等 原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法 66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 会计收益率=年均净收益/原始投资额 67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t] a-肯定当量 71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] 投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *(市场平均报酬率-无风险报酬率) 项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B *(市场平均报酬率-无风险报酬率) 72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 =股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 73、B权益=B资产*(1+负债/权益) B资产=B权益/(1+负债/权益) 74、现金返回线R= 上限=3*现金返回线-2*下限 75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 平均余额=日销售额*平均收现期 占用资金=平均余额*变动成本率 77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 K-每次订货成本 D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数 u-单价 p-日送货量 d-日耗用量 79、经济订货量(Q^*)= 总成本= 最佳订货次数(N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资金=Q^*/2*u 最佳订货周期=1/N^* 陆续进货的Q^*= 总成本= 80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc 81、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x( 360/N x 100%) 式中：CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/(1+股票股利发放率) 86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) (当f忽略不计时) 式中：Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i-利率;f-筹资费率 考虑时间价值的税前成本(K)： L(1-F)=Σ+[本金/(1+K)^n] 税后成本=税前成本*(1-T) 87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-债券成本;I-每利息; T-所得税税率;B-面值;i-票面利率;B0-筹资额(按发行价格);f-筹资费率 88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g 风险溢价法=债务成本+风险溢价 资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) 89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中：D1-第1年股利;V0-市价;g-年增长率 90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj 式中：Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 92、筹资总额分界点=TFi/Wi 式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数 93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) 财务杠杆DFL=EBIT/(EBIT-I) 总杠杆DCL=DOL*DFL SF-偿债基金 94、每股收益无差别点：[(EBIT1-I1)(1-T)-SF]/N1=[(EBIT2-I2)(1-T)-SF]/N2 当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) 加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) 或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) 96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) 各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) 月末在产品成本=单位成本*约当产量 98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本(责任编辑：lele) |
