或：内部控制不能完全消除公司面临的全部风险。
 

2.内部环境方面：
（1）各类业务事项均应提交董事会或股东大会审核批准的观点不恰当。
理由：各类业务事项应按规定的权限和程序进行审核批准。
或：重要业务事项才需提交董事会或股东大会审核批准。
 

（2）所有不相容岗位或职务严格分离的观点不恰当。
理由：不符合成本效益原则。
或：受公司规模、业务特点等因素影响，无法对不相容岗位或职务实现有效分离的，可不予分离。
 

3.控制活动方面：
（1）将各类业务事项均纳入预算控制的观点不恰当。
理由：预算控制措施不适用于不能量化的业务事项。
（2）所有对外发生的经济行为均须签订书面合同的观点不恰当。
理由：不符合成本效益原则。
或：对于零星、即时清结等交易行为，可不签订书面合同。
或：不符合重要性原则。

4.信息与沟通方面：
举报投诉制度和举报人保护制度仅传达至全体中层以上员工的观点不恰当。
理由：举报投诉制度和举报人保护制度应传达至公司全体员工。
5.内部监督方面：
审计委员会和内部审计机构全权负责内部控制监督检查的观点不恰当。
理由：董事会负责内部控制的建立和有效实施；除内部审计机构之外，经理层及公司其他内部机构在内部监督中也须承担相应的职责。

案例分析题三（本题12分）
W公司主要生产和销售中央空调、手机芯片和等离子电视机，20×8年全年实现的销售收入为14.44亿元，由于贷款回收出现严重问题，公司资金周转陷入困境。公司20×8年有关应收账款具体情况如下：

金额单位：亿元

应收账款

 中央空调

 手机芯片

 等离子电视机

 合计

 
年初应收账款总额

 2.93

 2.09

 3.52

 8.54

 
年末应收账款：

 
（1）6个月以内

 1.46

 0.80

 0.58

 2.84

 
（2）6至12个月

 1.26

 1.56

 1.04

 3.86

 
（3）1至2年

 0.20

 0.24

 3.26

 3.70

 
（4）2至3年

 0.08

 0.12

 0.63

 0.83

 
（5）3年以上

 0.06

 0.08

 0.09

 0.23

 
年末应收账款总额

 3.06

 2.80

 5.60

 
11.46

上述应收账款中，中央空调的欠款单位主要是机关和大型事业单位；手机芯片的欠款单位均是国内知名手机生产厂家；等离子电视机的主要欠款单位是美国Y公司。
20×9年W公司销售收入预算为18亿元，公司为了摆脱资金周转困境，采用借款等措施后，仍有6亿元资金缺口。W公司决定对应收账款采取以下措施：
（1）较大幅度提供现金折扣率，在其他条件不变的情况下，预计可使应收账款周转率由20×8年的1.44提高至20×9年的1.74，从而加快回收应收账款。
（2）成立专门催收机构，加大应收账款催收力度，预计可提前收回资金0.4亿元。
（3）将6至12个月应收账款转售给有关银行，提前获得周转所需货币资金。据分析，W公司销售中央空调和手机芯片发生的6至12个月应收账款可平均以九二折转售银行（且可无追索权）；销售等离子电视机发生的6至12个月应收账款可平均以九零折转售银行（但必须附追索权）。
（4）20×9年以前，W公司给予Y公司一年期的信用政策；20×9年，Y公司要求将信用期限延长至两年。考虑到Y公司信誉好，且W公司资金紧张时应收账款可转售银行（但必须附追索权），为了扩大外销，W公司接受了Y公司的条件。
要求：
1.计算W公司财务第（1）项措施预计20×9年所能增收的资金数额。
2.计算W公司采取第（3）项措施预计20×9年所能增收的资金数额。
3.计算W公司采取（1）至（3）项措施预计20×9年所能增收的资金总额。
4.请就W公司20×9年对应收账款采取的各项措施作出评价并说明理由。
【分析与解释】
1. 20×9年末应收账款：（18÷1.74）×2-11.46=9.23[或9.22]（亿元）
或：设采取措施后20×9年末应收账款余额为x亿元，则有：
1.74=18÷[（x+11.46）÷2]

解方程得到：x=9.23[或：9.22]（亿元）

采取第（1）措施20×9年增收的资金数额：11.46—9.23[或：9.22]=2.23[或：2.24]（亿元）
或：
若不采取措施20×9年末应收账款：（18÷1.44）×2—11.46=13.54（亿元）
采取措施后20×9年末应收账款：（18÷1.74）×2—11.46=9.23（亿元）
采取第（1）项措施增收的金额：13.54—9.23=4.31（亿元）
或：
设采取措施后20×9年末应收账款余额为x亿元，若不采取措施20×9年末应收账款余额为y亿元，则有：
1.74=18÷[（x+11.46）÷2]
解方程得到：x=9.23[或：9.22]
1.44=18÷[（y+11.46）÷2]
解方程得到：y=13.54
采取第（1）项措施20×9年增收的资金数额：13.54—9.23[或：9.22]=4.31[或：4.32]（亿元）

2.采取第（3）项措施20×9年增收的资金数额：（1.26+1.56）×0.92+1.04×0.9=3.53（亿元） 
或：（1.26+1.56）×0.92=2.59（亿元） 
       （1.04×0.9）=0.94（亿元）
2.59+0.94=3.53（亿元）   

3.采取（1）至（3）项措施预计20×9年增收的资金总额：
2.23[或：2.24]+0.4+3.53=6.16[或：6.17]（亿元）  
或：4.31[或：4.32]+0.4+3.53=8.24[或：8.25]（亿元）

4.w公司20×9年所采取的各项措施评价及理由：
（1）大幅度提高现金折扣。虽然可以增加公司贷款回收速度，但也可能使企业陷入亏损[或：付出较高的代价；或：减少利润]。因此公司应当在仔细分析计算后，适当提高现金折扣水平。
（2）成立专门机构催款，必须充分考虑成本效益原则[或：可能付出较高的成本]，防止得不偿失。
（3）公司选择收账期在一年以内，销售中央空调和手机芯片的应收账款出售给有关银行，提前获得企业周转所需货币资金，应考虑折扣水平的高低[或：付出代价的大小]；防范所附追索权带来的风险。
（4）销售等离子电视机的账款，虽可转售银行，但由于必须附追索权，企业风险仍然无法控制或转移。因此，应尽量避免延长信用期限方式进行销售。
案例分析题四（本题13分）
某特种钢股份有限公司为A股上市公司，20×7年为调整产品结构，公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线，以填补国内空白。该项目第一期计划投资额为20亿元，第二期计划投资额为18亿元，公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。
经有关部门批准，公司于20×7年2月1日按面值发行了2000万张，每张面值100元的分离交易可转换公司债券，合计20亿元，债券期限为5年，票面年利率为1％（如果单独按面值发行一般公司债券，票面年利率需要设定为6％），按年计息。同时，每张债券的认购人获得公司派发的15份认股权证，权证总量为30000万份，该认股权证为欧式认股权证；行权比例为2：1（即2份认股权证可认购1股A股股票），行权价格为12元/股。认股权证存续期为24个月（即20×7年2月1日至20×9年2月1日），行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司20×7年末A股总数为20亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润9亿元。假定公司20×8年上半年实现基本每股权益0.30元，上半年公司股价一直维持在每股10元左右。预计认股权证行权期截至前夕，每股认股权证价格将为1.5元。(责任编辑：lele)