要求：
1.计算公司发行分离交易可转换公司债券相对于一般公司债券于20×7年节约的利息支出。
2.计算公司20×7年的基本每股收益。
3.计算公司为实现第二次融资，其股价至少应当达到的水平；假定公司市盈率维持在20倍，计算其20×8年基本每股收益至少应当达到的水平。
4.简述公司发行分离交易可转换公司债券的主要目标及其风险。
5.简述公司为了实现第二次融资目标，应当采取何种财务策略。
【分析与解释】
1.发行分离交易的可转换公司债券后，20×7年可节约的利息支出为：
20×（6％－1％）×11/12＝0.92（亿元）
或：20×6％×11÷12＝1.1（亿元）
20×1％×11÷12＝0.18（亿元）
1.1－0.18＝0.92（亿元）
或：20×（6％－1％）＝1（亿元）
1×11÷12＝0.92（亿元）
2. 20×7年公司基本每股收益为：9/20＝0.45（元/股）
3. 为实现第二次融资，必须促使权证持有人行权，为此股价应当达到的水平12＋1.5×2＝15元
20×8年基本每股收益应达到的水平: 15/20＝0.75元
4.主要目标是分两阶段融通项目第一期、第二期所需资金，特别是努力促使认股权证持有人行权，以实现发行分离交易可转换公司债券的第二次融资。
或： 主要目标是一次发行，两次融资。
或： 主要目标是通过发行分离交易的可转换公司债券筹集所需资金。
主要风险是第二次融资时，股价低于行权价格，投资者放弃行权 [或：第二次融资失败]。
5.具体财务策略是：
（1）最大限度发挥生产项目的效益，改善经营业绩 [或：提高盈利能力]。
（2）改善与投资者的关系及社会公众形象，提升公司股价的市场表现。
案例分析题五（本题10分）
案例分析题五（本题10分）
20×8年5月，某市环保局财务处根据财政部门要求和现行《政府收支分类科目》的规定，编制了环保局及其下属事业单位环境科学研究所20×9年度支出预算草案，报请环保局总会计师审定。20×9年度支出预算草案简表如下：
金额单位：万元
预算支出项目
金额
支出功能分类
支出经济分类
局本级预算项目
1.在职职工薪酬
750
一般公共服务
工资福利支出
2.日常办公经费
1200
环境保护
商品和服务支出
3.列入科技三项费用的污染检测材料试制费
800
环境保护
商品和服务支出
4.空气质量监测专用设备维护费
220
环境保护
商品和服务支出
5.报市财政局安排的图书馆改建工程项目预算
200
一般公共服务
基本建设支出
环境科学研究所预算项目
6.在职职工薪酬
500
环境保护
工资福利支出
7.委托某理工大学承办水污染防治国际研讨会的会议经费
180
教育
转移性支出
8.外聘某理工大学专家劳务费
80
科学技术
商品和服务支出
9.报市财政局安排的污染物采集设备购置费
600
环境保护
商品和服务支出
10.报市发改委安排的新建实验室项目预算
2000
科学技术
其他资本性支出
要求：
假定你是该环保局总会计师，请逐项审查上表中的预算支出分类是否正确；如不正确，请说明正确的支出分类。
【分析与解释】
1.
支出功能分类错误，支出经济分类正确。
正确的支出功能分类为环境保护。
2.
支出功能分类正确，支出经济分类正确。[或：分类正确]
3.
支出功能分类错误，支出经济分类正确。
正确的支出功能分类为科学技术。
4.
支出功能分类正确，支出经济分类正确。[或：分类正确]
5.
支出功能分类错误，支出经济分类错误。[或：分类错误]
正确的支出功能分类为环境保护。
正确的支出经济分类为其他资本性支出。
6.
支出功能分类错误，支出经济分类正确。
正确的支出功能分类为科学技术。
7.
支出功能分类错误，支出经济分类错误。[或：分类错误]
正确的支出功能分类为科学技术。
正确的支出经济分类为商品和服务支出。
8.
支出功能分类正确，支出经济分类正确。[或：分类正确]
9.
支出功能分类错误，支出经济分类错误。[或：分类错误]
正确的支出功能分类为科学技术。
正确的支出经济分类为其他资本性支出。
10.
支出功能分类正确，支出经济分类错误。
正确的支出经济分类为基本建设支出。
或：
项目
支出分类是否正确
正确的支出功能分类
正确的支出经济分类
1
支出功能分类错误，支出经济分类正确
环境保护
2
支出功能分类正确，支出经济分类正确 [或：分类正确]
3
支出功能分类错误，支出经济分类正确
科学技术
4
支出功能分类正确，支出经济分类正确
[或：分类正确]
5
支出功能分类错误，支出经济分类错误 [或：分类错误]
环境保护
其他资本性支出
6
支出功能分类错误，支出经济分类正确
科学技术
7
支出功能分类错误，支出经济分类错误 [或：分类错误]
科学技术
商品和服务支出
8
支出功能分类正确，支出经济分类正确 [或：分类正确]
9
支出功能分类错误，支出经济分类错误 [或：分类错误]
科学技术
其他资本性支出
10
支出功能分类正确，支出经济分类错误
基本建设支出
案例分析题六（本题10分）
甲公司为一家非金融类上市公司，20×9年6月份发生了下列与或有事项有关的交易和事项：
（1）6月1日，由甲公司提供贷款担保的乙公司因陷入严重财务困难无法支付到期贷款本息2000万元，被贷款银行提起诉讼。6月20日，法院一审判决甲公司承担连带偿还责任，甲公司不服判决并决定上诉。6月30日，甲公司律师认为，甲公司很可能需要为乙公司所欠贷款本息承担全额连带偿还责任。甲公司在20×9年6月1日前，未确认过与该贷款担保相关的负债。
（2）6月10日，甲公司收到丙公司提供的相关证据表明，20×8年12月销售给丙公司的A产品出现了质量问题，丙公司根据合同规定要求甲公司赔偿50万元。甲公司经确认很可能要承担产品质量责任，估计赔偿金额为50万元。甲公司20×8年12月向丙公司销售A产品时，已为A产品的产品质量保证确认了40万元预计负债。鉴于甲公司就A产品已在保险公司投了产品质量保险，6月30日，甲公司基本确定可从保险公司获得理赔30万元，甲公司尚未向丙公司支付赔偿款。
（3）6月15日，甲公司与丁公司签订了不可撤销的产品销售合同。合同约定：甲公司为丁公司生产B产品1万件，售价为每件1000元，4个月后交货，若无法如期交货，应按合同总价款的30％向丁公司支付违约金。但6月下旬原油等能源价格上涨，导致生产成本上升，甲公司预计B产品生产成本变为每件1100元。至6月30日，甲公司无库存B产品所需原材料，公司计划7月上旬调试有关生产设备和采购原材料，开始生产B产品。
假定不考虑所得税和其他相关税费。
要求：
1.请逐项分析、判断甲公司上述交易和事项对20×9年上半年财务状况和经营成果的影响，并简要说明理由。
2.请分析计算上述交易和事项对甲公司20×9年上半年利润的总体影响金额。
【分析与解释】
1.（1）对于交易事项1，会导致甲公司20×9年上半年负债（或预计负债）增加2000万元，利润总额减少（或营业外支出增加）2000万元。
理由：根据或有事项会计准则规定，甲公司对其很可能承担的担保连带责任，应当确认一项预计负债，同时确认营业外支出。
（2）对于交易事项2，会导致甲公司20×9年上半年负债（或预计负债）增加10万元，资产（或其他应收款）增加30万元，利润总额增加20万元。(责任编辑：lele) | 
