债务融资方式简介

银行借款、发行债券和融资租赁，是债务筹资的三种基本形式。

一、银行借款

银行借款，是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的、需要还本付息的款项。
（一）银行借款的种类
按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款；按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款；按企业取得贷款的用途，分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。
（二）银行借款的程序
银行借款的程序包括：提出申请，银行审批，签订合同，取得借款。
（三）长期借款的保护性条款
长期借款的保护性条款一般有以下三类：
１?例行性保护条款；
２?一般性保护条款；
３?特殊性保护条款。
（四）银行借款的筹资特点
１?筹资速度快；
２?资本成本较低；
３?筹资弹性较大；
４?限制条款多；
５?筹资数额有限。

二、发行公司债券

公司债券，又称企业债券，是企业依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

（一）发行债券的条件
在我国，根据 《公司法》的规定，股份有限公司和有限责任公司，具有发行债券的资格。
（二）公司债券的种类
按是否记名，分为记名债券和无记名债券；按是否能够转换成公司股权，分为可转换债券与不可转换债券；按有无特定财产担保，分为担保债券和信用债券。
（三）公司债券发行的程序
公司债券发行的程序包括：作出发债决议、提出发债申请、公告募集办法、委托证券经营机构发售、交付债券、收缴债券款。
（四）债券的偿还
债券偿还，按其实际发生时间与规定的到期日之间的关系，分为提前偿还与到期偿还，后者又包括分批偿还和一次偿还。
（五）发行公司债券的筹资特点
１?一次筹资数额大；
２?募集资金的使用限制条件少；
３?资本成本负担较高；
４?有利于提高公司的社会声誉。

三、融资租赁

租赁，是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方（承租方）通过支付租金，向出让资产的一方（出租方）取得资产使用权的一种交易行为。在这项交易中，承租方通过得到所需资产的使用权，完成了筹集资金的行为。
（一）租赁的基本特征
所有权与使用权相分离；融资与融物相结合；租金分期支付。
（二）租赁的分类
租赁分为融资租赁和经营租赁。
经营租赁，又称服务性租赁，是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等服务。
融资租赁，是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务，它是以融通资金为主要目的的租赁。
（三）融资租赁的基本程序与形式
１?融资租赁的基本程序。
（１）选择租赁公司，提出委托申请；
（２）签订购货协议；
（３）签订租赁合同；
（４）交货验收；
（５）定期交付租金；
（６）合同期满处理设备。

２?融资租赁的基本形式。
（１）直接租赁；
（２）售后回租；
（３）杠杆租赁。
（四）融资租赁的租金计算
融资租赁每期租金的多少，取决于以下几项因素：
１?设备原价及预计残值；
２?利息；
３?租赁手续费。
（五）融资租赁的筹资特点
１?无须大量资金就能迅速获得资产；
２?财务风险小，财务优势明显；
３?筹资的限制条件较少；
４?能延长资金融通的期限；
５?资本成本负担较高。